Hôm nay, thứ Sáu, giá vàng (XAU/USD) tiếp tục tăng ổn định, phá vỡ đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày quan trọng và mốc 4.550 USD, qua đó thiết lập mức đỉnh mới kể từ đầu tháng Sáu. Các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sắp diễn ra của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau khi dữ liệu lạm phát mới của Mỹ công bố tuần trước cho thấy áp lực giá đang hạ nhiệt. Điều này khiến đồng USD duy trì ở vùng thấp, gần mức đáy ba tháng ghi nhận hôm thứ Năm, qua đó tạo lực hỗ trợ quan trọng cho vàng với tư cách là tài sản không mang lại lợi suất.

Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn lo ngại về các rủi ro lạm phát gắn với giá dầu tăng, vốn đang trầm trọng hơn do căng thẳng giữa Mỹ và Iran quanh eo biển Hormuz. Nhóm Houthi Yemen được Iran hậu thuẫn cho biết đã tấn công tám tàu chở dầu kể từ khi lệnh phong tỏa hàng hải đối với tàu Saudi được áp đặt từ cuối tháng Bảy, làm gia tăng nguy cơ xung đột khu vực lan rộng và đẩy giá dầu lên mức cao nhất ba tuần. Yếu tố này phần lớn lấn át kế hoạch của Bộ Tài chính Mỹ muốn tăng gấp đôi quy mô một số hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn, đồng thời hỗ trợ lợi suất cao trên các công cụ nợ của Mỹ.

Công cụ FedWatch của CME Group cũng cho thấy nhà đầu tư đang định giá xác suất khoảng 68% cho ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa của ngân hàng trung ương Mỹ trước cuối năm. Yếu tố này, cùng với tình trạng bất ổn địa chính trị kéo dài, có thể giúp hạn chế đà suy yếu sâu hơn của đồng USD và khiến phe mua chùn bước, không mạnh dạn mở thêm vị thế đặt cược vào xu hướng tăng tiếp diễn của kim loại quý.

Trong các diễn biến mới nhất liên quan khủng hoảng Trung Đông, Tổng thống Donald Trump hôm thứ Tư tuyên bố Mỹ sẽ phát động “chiến dịch kinh tế hủy diệt nhất” nhằm vào Iran, đe dọa áp đặt các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt đối với bất kỳ quốc gia nào hỗ trợ Tehran né tránh những biện pháp hiện có hoặc tiếp tục làm ăn với nước này. Phó tổng thống JD Vance bổ sung rằng gây sức ép kinh tế là biện pháp hữu hiệu nhất để đối đầu với Iran. Điều này tạo ra một “phần bù rủi ro địa chính trị” và củng cố khả năng nhu cầu đối với đồng USD gia tăng khi ở vùng giá thấp, qua đó có thể hạn chế dư địa tăng thêm của giá vàng.

Xét về mặt kỹ thuật, XAU/USD dường như đã củng cố vững chắc trên đường trung bình động 200 ngày, và phe mua hiện đang nhắm tới cú bứt phá trên mốc 4.600 USD. Các chỉ báo dao động đang ở trạng thái tích cực, xác nhận lợi thế nghiêng về phe mua trên thị trường, nhưng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tiến gần vùng quá mua, cảnh báo khả năng xuất hiện giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh giảm. Vùng hỗ trợ nằm tại 4.535 USD và 4.500 USD, nơi đường SMA 200 ngày đi qua. Việc phá vỡ xuống dưới vùng này sẽ làm suy yếu vị thế của phe mua. Dù vậy, hướng đi có ít lực cản nhất của giá vàng vẫn là đi lên.