O ouro (XAU/USD) tenta estender a recuperação de sexta-feira a partir do nível redondo de US$ 4.300, a mínima semanal. No entanto, o metal precioso encontra dificuldades para superar a SMA de 100 dias em meio a sinais fundamentais mistos.

Os dados econômicos de sexta-feira mostraram que as vendas no varejo dos EUA caíram 0,6% em julho, registrando a primeira queda em nove meses e a maior diminuição mensal desde maio do ano passado. A esse dado somou-se o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, que caiu para 51 em agosto, ante 55,2 no mês anterior. Esses dados reforçam os sinais de desaceleração da inflação nos EUA e reduzem as expectativas de uma alta iminente dos juros pelo Federal Reserve (Fed), enfraquecendo o dólar americano e sustentando o crescente interesse pelo ouro.

Mesmo assim, os investidores continuam preocupados com a possibilidade de que as oscilações nos preços da energia compliquem o panorama da inflação e forcem o Fed a manter uma postura hawkish. Além disso, a persistente incerteza geopolítica ajuda a limitar perdas mais significativas do dólar americano como ativo de refúgio, restringindo os ganhos dos preços do ouro. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmou que os EUA estavam preparados para impor medidas econômicas duras contra o Irã já nesta semana. Juntamente com a confrontação entre os EUA e o Irã, isso sustenta preços elevados do petróleo e pode contribuir para um dólar mais forte.

Além disso, o presidente Donald Trump disse que pretende declarar o Estreito de Ormuz "território dos Estados Unidos". Ao mesmo tempo, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, declarou que os EUA devem aceitar as condições de Teerã para que o tráfego marítimo na região seja retomado, acrescentando que, no momento, não estão ocorrendo negociações. A situação é ainda agravada por novos ataques ucranianos a refinarias de petróleo russas, que sustentam preços mais altos do petróleo e mantêm as preocupações com a inflação, incluindo a possibilidade de um aumento dos juros pelo Fed em 2026.

Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders continuam avaliando em cerca de 65% a probabilidade de uma alta dos juros pelo Federal Reserve até o final do ano. Essa situação recomenda cautela por parte dos ursos do dólar americano e limita o potencial de novos ganhos nos preços do ouro.

Para obter melhores oportunidades de negociação, vale aguardar a publicação das atas da reunião do FOMC na quarta-feira. Desenvolvimentos geopolíticos também podem afetar a dinâmica do dólar e do metal precioso.

Do ponto de vista técnico, as tentativas recentes e malsucedidas de consolidação acima do nível de US$ 4.400 ou da SMA de 100 dias exigem cautela dos touros do XAU/USD. Além disso, o metal precioso permanece abaixo da média móvel simples de 200 dias (SMA de 200 dias), o que restringe seu potencial de alta apesar da recuperação recente.

Os osciladores estão positivos, confirmando a vantagem dos compradores no mercado. Se o ouro conseguir se consolidar acima do nível de US$ 4.400, isso permitirá que os compradores testem a média móvel de 200 dias, próxima do nível redondo de US$ 4.500.

Em caso de queda, o primeiro suporte está no nível redondo de US$ 4.300, seguido pelo nível de US$ 4.220.