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Back Technical analysis
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EUR/USD:聰明資金分析——多頭幾乎達成目標
歐元/美元貨幣對目前仍處於相對疲弱的修正性回調之中,且這一回調階段尚不能視為已經結束。本週出現了數項重要事件,但很難說這些事件對交易員造成了強烈衝擊。最重要的焦點(意料之中)是 ECB 與 Fed 的會議,不過兩者在貨幣政策上都沒有作出任何變動決策。ECB 只是表示,未來(在夏季)有可能升息,但這一點其實先前市場已大致有所預期。歐洲的通膨已連續第二個月加速升溫,而且升幅相當明顯。如果中東衝突持續數月之久,且荷莫茲海峽維持封鎖,油價與天然氣價格勢必將持續上漲,結果就是通膨不斷升溫,迫使各國央行不得不進一步收緊貨幣政策。同時,美國與伊朗之間曖昧不明的談判毫無進展,並且據部分消息來源指出,Donald
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歐元/美元貨幣對目前仍處於相對疲弱的修正性回調之中,且這一回調階段尚不能視為已經結束。本週出現了數項重要事件,但很難說這些事件對交易員造成了強烈衝擊。最重要的焦點(意料之中)是 ECB 與 Fed 的會議,不過兩者在貨幣政策上都沒有作出任何變動決策。ECB 只是表示,未來(在夏季)有可能升息,但這一點其實先前市場已大致有所預期。歐洲的通膨已連續第二個月加速升溫,而且升幅相當明顯。如果中東衝突持續數月之久,且荷莫茲海峽維持封鎖,油價與天然氣價格勢必將持續上漲,結果就是通膨不斷升溫,迫使各國央行不得不進一步收緊貨幣政策。同時,美國與伊朗之間曖昧不明的談判毫無進展,並且據部分消息來源指出,Donald Trump 正在籌備新一輪打擊行動。綜合而言,本週歐元溫和走升的情況,接下來很可能會被美元重新走強所取代。在當前情況下,交易者正等待價格在不平衡區 13 作出反應。眼下沒有其他明確的買入區域,我依然認為整體走勢偏多。昨天,多頭距離觸及不平衡區 13 並形成信號只差一步。值得注意的是,目前完全沒有任何看跌形態,因此現在沒有合理依據去做空這個貨幣對。上一個出現在不平衡區 12 的買入信號表現相當理想,歐元大約上漲了 270 點,這些交易本可以獲利了結,鎖定不錯的收益。值得一提的是,今年 1 月至 3 月間美元的整段漲勢,幾乎完全是由地緣政治所推動。一旦美國與伊朗達成停火協議,空頭立刻退場,多頭迅速入場。目前停火依然脆弱但尚在維持。我多次強調,即便重要的趨勢低點被擊穿,我也不認為這一輪多頭趨勢已經結束。過去兩個月的走勢在地緣政治持續惡化的情況下,確實可能演變為一段完整的空頭趨勢。不過,市場往往會事先消化最悲觀的情境,試圖預先反映最極端的結果。因此,中東的地緣政治衝突,很可能已經被交易者充分計價。若要進一步推動多頭,當前市場缺乏來自該地區的正面進展;而要推動空頭,則同樣缺乏新的負面催化因素。目前整體圖形結構相對清晰。第一,價格對不平衡區 11 沒有作出反應。第二,價格對不平衡區 12 出現反應,並在多頭趨勢中形成了一個看漲信號。第三,又形成了一個新的看漲不平衡區 13,它既是未來布局多單的關注區域,也是歐元的一道支撐區。週五的消息面幾乎可以忽略不計。美國 ISM 製造業 PMI 沒有產生實質影響。多頭從 ECB 相對於 Fed 更偏鷹派的立場中獲得了一點小小支撐,但整體局勢依然不穩定、訊號混雜且不明朗。本週市場在很大程度上忽略了大部分經濟數據。展望 2026 年,多頭發起進攻的理由依然不少,即便中東爆發衝突也未能徹底削弱這些理由。在結構層面與長期格局上,去年促使美元明顯走弱的 Trump 政策並沒有發生改變。在接下來的幾個月裡,美元可能偶爾因避險情緒而走強,但這需要中東局勢持續升級。我依然不認為會出現持續性空頭趨勢。目前美元獲得的是階段性支撐,但從更長遠來看,空頭還能依靠什麼來推動?美國與歐元區經濟日曆:德國 – 製造業 PMI(07:55 UTC)歐元區 – 製造業 PMI(08:00 UTC)5 月 4 日的經濟日曆中只有兩項次要數據。預計週一消息面對市場情緒的影響將十分有限。EUR/USD 走勢預測與交易建議:在我看來,該貨幣對仍處於構築多頭趨勢的過程中。兩個月前消息面曾出現明顯轉向,但這一趨勢既不能被視為被否定,也不能視為已經完成。因此,只要地緣政治不再突然升級,多頭在短期內完全有可能繼續推進。交易者此前已可根據不平衡區 12 所產生的信號進場做多,而這一上行走勢仍有機會延伸至全年高點。同時,新形成的不平衡區 13 也可能很快提供另一個看漲信號。若要支撐歐元持續無阻地上漲,中東衝突需朝著穩定和平的方向發展,而這在當下尚未出現。然而,空頭同樣缺乏充足的理由發起進攻。在短期內,我會主要依賴技術分析,因其仍顯示多頭處於主導地位。
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Grigory Sokolov
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