外汇分析 (Fundamental analysis)

今天，該貨幣對顯示出強烈的上升動力，突破了156.00和157.00兩個整數關口，以及157.20的阻力位。在日本銀行行長植田和男於政策會議後的新聞發布會開場致辭後，日元在日內的跌勢加劇。週五為期兩天的會議結束時，日本銀行決定將短期政策利率提高25個基點至0.75%，達到三十年來的最高水平。由於市場大多已預期此舉，因此並未引發日元的劇烈波動。日本銀行在隨後的聲明中表示，只要價格和經濟狀況符合其預測，將繼續提高利率。央行官員強調基本情景實現的可能性增加，但並未對未來的政策步驟提供具體指引。在新聞發布會上，植田行長指出，日本經濟呈現出適度的穩定性，但某些脆弱性仍然存在。他補充稱，監管機構將密切關注最新加息的影響，貨幣政策行動的步伐將取決於經濟、價格和金融指標。今天早些時候，日本統計局報告稱，11月的消費者價格指數同比上漲2.9%，略低於上月的3.0%。額外數據顯示，剔除波動性較大的生鮮食品價格的核心CPI保持在3.0%，符合市場預期。而不包括能源和生鮮食品價格的核心指數11月從3.1%略微下降至3.0%。儘管如此，該國的通脹仍然穩定，遠高於日本銀行2%的目標。與此同時，支持較強日元的倡導者保持謹慎，並等待更多信號表明日本銀行準備進一步加緊政策。在這一背景下，植田的言論將發揮重要作用，因為這可能對日元的走勢產生重大影響。日本政府債券的動向—日本的國債佔GDP超過250%，創下紀錄水平—繼續讓市場感到不安，同時也加劇了有關該國財政狀況的擔憂，尤其是在高市早苗首相推行大規模支出計劃的情況下。這種情況可能會進一步削弱日元。從美國來看，勞工統計局報告11月的通脹指數同比上升2.7%，略低於3.1%的預期。剔除食品和能源價格的核心CPI上升2.6%，同樣不及預期。這些數據顯示通脹壓力可能減緩，使得美聯儲降息的前景更加現實。交易員預計2026年將降息共計63個基點。美國總統特朗普指出，下一任聯儲主席將是願意支持大幅降息的候選人。兩國貨幣政策的分歧至少應有助於減緩日元的貶值。從技術角度來看，由於價格已經突破156.00和157.00的整數關口以及157.20的阻力位，並接近下一個157.50的阻力位，而日線圖上的振盪指標仍然處於正值且遠未達到超買區，價格在近期內達到158.00整數水平的可能性非常高。