على الرسم البياني لكل ساعة، ارتد زوج GBP/USD يوم الجمعة من مستوى الدعم 1.3595–1.3620، وانعكس لصالح الجنيه الإسترليني، وبدأ في الارتفاع باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 161.8% عند 1.3755. أما الاستقرار دون مستوى 1.3595–1.3620 فسيدعم الدولار الأميركي ويشير إلى استمرار الانخفاض باتجاه مستوى الدعم 1.3526–1.3539.

تظل البنية الموجية ذات طابع "هابط". فقد كسرت آخر موجة هابطة مكتملة القاع السابق، في حين فشلت آخر موجة صاعدة في اختراق القمة السابقة. ولتحوّل الاتجاه مجددًا إلى "صاعد"، يحتاج الزوج إلى التماسك فوق القمة الأخيرة عند 1.3730 أو تكوين موجتين صاعدتين متتاليتين. ظلّ الخلفية الإخبارية للجنيه الإسترليني ضعيفة خلال الأشهر الأخيرة، لكن الخلفية المعلوماتية القادمة من الولايات المتحدة نادرًا ما منحت المتداولين أسبابًا حقيقية للتفاؤل أيضًا. يحصل المشترون بانتظام على دعم من Donald Trump ومن ضعف سوق العمل الأميركية.

يوم الجمعة، بدا أن الخلفية الإخبارية تفتح كل الأبواب أمام المشترين. لكن بدلًا من استغلال هذه الفرص، فشلوا في التحرك بناءً عليها. فقد تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر يناير إلى 2.4% على أساس سنوي، وهو مستوى أقل حتى مما توقعه المتداولون. ولا يفصل سوى 0.4% عن بلوغ المستوى المستهدف من جانب الاحتياطي الفيدرالي. استمر التضخم في الولايات المتحدة في التباطؤ على مدى خمسة أشهر متتالية، ما يشير إلى اتجاه واضح وليس إلى حالة عابرة لمرة واحدة. وبالتالي، قد يبلغ التضخم خلال الأشهر المقبلة مستوى 2% المنتظر منذ فترة طويلة. لكن بحلول ذلك الوقت، ينبغي أن يكون سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي أقل بكثير من مستواه الحالي البالغ 3.75%؛ وإلا فقد يواصل التضخم التباطؤ أكثر. ولا يمكن لأعضاء لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة تجاهل هذه الحقيقة. لذلك، في رأيي، قد يقرر الاحتياطي الفيدرالي استئناف سياسة التيسير النقدي في اجتماعه المقبل، لا سيما إذا أظهر تقرير التضخم التالي (لشهر فبراير) تباطؤًا إضافيًا. من الغريب أن السوق في الوقت الراهن لا يراهن على أي تيسير في مارس، ويتوقع أول خفض للفائدة في موعد لا يسبق الصيف، كما أن رد فعل المتداولين على بيانات التضخم كان شبه معدوم. وفي ما يخص الجنيه الإسترليني، لم يمنع استمرار التراجع سوى المنطقة الفنية 1.3595–1.3620. ومع ذلك، أفضل أن أرى حركة صعودية جديدة ومبررة بدلًا من مجرد توقف مؤقت في مسار الهبوط.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ارتد الزوج من مستوى فيبوناتشي 127.2% عند 1.3795 ومنذ ذلك الحين واصل الانخفاض باتجاه مستوى الدعم الواقع بين 1.3369–1.3435. لم يكتمل بعد الاتجاه الهابط على الرسم البياني للساعة. إن التماسك أعلى 1.3795 سيسمح بتوقع استمرار الاتجاه الصاعد نحو 1.4020. لا تظهر في الوقت الحالي أي تباعدات ناشئة على أي من المؤشرات.

تقرير Commitments of Traders (COT):

أصبح مزاج المتداولين ضمن فئة "Non-commercial" أقل تفاؤلاً قليلاً خلال أسبوع التقرير الأخير. عدد مراكز الشراء لدى المضاربين تراجع بمقدار 6,520 عقداً، في حين ارتفع عدد مراكز البيع بمقدار 5,379 عقداً. الفجوة بين مراكز الشراء والبيع تبلغ الآن نحو 88,000 مقابل 114,000، وهي في انحسار بشكل عام. في الأشهر الأخيرة، هيمن البائعون، لكنهم يبدو أنهم استنفدوا قدراتهم. في الوقت نفسه، تبدو الصورة في عقود اليورو معاكسة تماماً. ما زلت لا أرى إمكانية لاتجاه هابط مستدام للجنيه بأي حال من الأحوال.

من وجهة نظري، لا يزال الجنيه يبدو أقل "خطورة" من الدولار، وهذا هو ميزته الأساسية. على المدى القصير، قد يجد الدولار الأميركي طلباً في السوق من حين لآخر، لكن ليس على المدى الطويل. سياسات Donald Trump أدت إلى تراجع حاد في سوق العمل، ووجد مجلس الاحتياطي الفيدرالي نفسه مضطراً لانتهاج سياسة تيسير نقدي لتحفيز خلق الوظائف. كما أن العدوانية العسكرية للولايات المتحدة لا تضيف الكثير إلى تفاؤل المشترين المحتملين للدولار.

المفكرة الإخبارية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة:

في 16 فبراير، لا يتضمن التقويم الاقتصادي أي أحداث بارزة. الخلفية الإخبارية لن يكون لها تأثير على مزاج السوق يوم الاثنين.

توقعات GBP/USD ونصائح للتداول:

يصبح بيع الزوج ممكناً في حال التماسك دون مستوى 1.3595–1.3620 على الرسم البياني للساعة، مع استهداف منطقة 1.3526–1.3539. ظهرت فرص الشراء بعد الارتداد من مستوى 1.3595–1.3620 على الرسم البياني للساعة، مع هدف عند 1.3755. لا يزال من الممكن الاحتفاظ بهذه الصفقات اليوم وفي الأيام القليلة المقبلة.

تم رسم شبكات تصحيحات فيبوناتشي من 1.3470–1.3010 على الرسم البياني للساعة، ومن 1.3431–1.2104 على الرسم البياني لمدة 4 ساعات.