Золото сегодня выросло на 0,4 процента до 4391,60 доллара за унцию, продолжив двухнедельный рост и вплотную приблизившись к отметке 4400 долларов после подъёма почти на 1 процент на прошлой неделе. Серебро подорожало на 1,3 процента до 65,54 доллара, прибавив почти 2 процента неделей ранее. Платина и палладий также выросли. Индекс доллара снизился на 0,1 процента.

Главным драйвером роста стало ослабление американской валюты. Последние данные по США показали снижение как потребительских настроений, так и розничных продаж, что помогло ослабить опасения по поводу скорого повышения процентной ставки, традиционно выступающего препятствием для не приносящего дохода металла. Тем не менее геополитическая нестабильность продолжает омрачать перспективы, а значит, риск ужесточения монетарной политики никуда не исчез. В конце прошлой недели в Ормузском проливе подверглись нападениям новые суда, а США заявили о подготовке новых мер, направленных на подрыв экономики Ирана.

Любопытно, что сдерживать рост мировых цен на энергоносители помогает практика теневого судоходства. Часть судов выходит из пролива с отключёнными спутниковыми транспондерами, что позволяет вывозить нефть в обход рисков и ограничений. Иран и Оман, судя по всему, также приближаются к соглашению о порядке управления этим важнейшим водным путём, хотя США стороной этих переговоров не являются, что оставляет вопрос о реальном восстановлении свободного прохода открытым.

Восстановление золота выше ключевого порога в 4000 долларов за унцию опирается на два фундаментальных фактора: возобновившийся интерес инвесторов и увеличение объёмов закупок центральными банками, прежде всего со стороны Китая. Рост на прошлой неделе впервые с апреля поднял металл выше 100-дневной скользящей средней, и сейчас цена продолжает колебаться вблизи этого уровня. Но для подтверждения того, что у золота есть потенциал для дальнейшего роста, потребуется существенный прорыв выше 4400 долларов.

Таким драйвером может стать протокол июльского заседания ФРС, публикация которого ожидается в среду. Он должен внести ясность в вопрос о том, насколько глубоким оказался раскол внутри регулятора, где трое членов комитета выступили за немедленное повышение ставки, и насколько близко центристская часть комитета подошла к их позиции.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4432. Это позволит нацелиться на $4481 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4546. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4372. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4304 с перспективой выхода на $4249.