Parece que, na segunda-feira, os participantes do mercado perceberam que o Federal Reserve não seguirá suas expectativas e não elevará as taxas de juros em sua reunião de setembro. Isso se reflete claramente no enfraquecimento do dólar americano e na queda dos rendimentos dos Treasuries de 2 anos, que são altamente sensíveis a possíveis mudanças na política monetária.

Então, o que aconteceu?

Na verdade, pode-se dizer que o foco do mercado começou a mudar de expectativas firmes de uma alta dos juros no próximo mês para a possibilidade de manutenção das taxas. Os participantes do mercado começam a perceber que o banco central manterá a abordagem escolhida, ou seja, responder aos dados econômicos divulgados, em vez de se deixar influenciar pela pressão de seus dirigentes. Os próprios dados econômicos indicam que a inflação está desacelerando, em meio à estabilização dos preços do petróleo e da energia, enquanto o mercado de trabalho permanece extremamente fraco. O relatório de julho do Departamento do Trabalho mostrou não apenas um aumento modesto no número de empregos, mas uma queda efetiva. Em uma situação como essa, seguir as expectativas do mercado seria uma decisão equivocada.

Será que isso representa uma mudança genuína no sentimento?

Sim. Embora ainda seja difícil afirmar que a direção das expectativas do mercado tenha mudado definitivamente, o dólar americano poderá continuar enfraquecendo no curto prazo, acompanhado por um aumento da demanda por ações americanas. Essa situação também poderá sustentar a demanda no mercado de criptomoedas devido à desvalorização do dólar.

É provável que essa tendência persista até a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, nesta quarta-feira, e posteriormente, uma vez que a ata dificilmente apresentará mudanças significativas nas perspectivas para uma alteração da política monetária. O discurso de K. Warsh em Jackson Hole, assim como a divulgação de novos dados do Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE), poderá fornecer um sinal decisivo sobre essa questão. Como indicador de inflação, o índice PCE poderá confirmar a desaceleração gradual da inflação nos EUA.

O que podemos esperar dos mercados hoje?

Acredito que, após o enfraquecimento de curto prazo do dólar, seguido por uma recuperação corretiva, devemos esperar que sua queda seja retomada no mercado Forex.

Previsão diária

#USDX

O índice está realizando uma correção de alta em direção ao nível de resistência de 99,50. É muito provável que ocorra uma rejeição nesse nível e uma reversão para baixo, levando o índice em direção a 98,95. O nível de 99,43 pode servir como ponto de entrada para uma posição vendida. O stop-loss pode ser colocado em 99,85.

EUR/USD

O par está sendo negociado acima de 1,1575. Poderá subir em direção a 1,1683. O nível de 1,1595 pode representar uma oportunidade de compra em um recuo. O stop-loss pode ser colocado em 1,1544.