EUR/USD melanjutkan rebound dari level 1,1500 yang secara psikologis penting pada pekan lalu, menarik minat beli untuk hari ketiga berturut-turut. Harga spot telah mencapai level tertinggi baru dalam sebulan, dengan pihak bullish membidik penembusan di atas 200-day SMA di tengah pelemahan Dolar AS yang terjadi secara luas.

US Dollar Index (DXY), yang mengukur kinerja dolar terhadap sekeranjang mata uang, tetap berada dekat batas bawah kisaran bulanannya, karena data AS yang lemah yang dirilis pada hari Jumat memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) tidak akan menaikkan suku bunga dalam waktu dekat.

Menurut data dari US Census Bureau, penjualan ritel turun 0,6% pada bulan Juli, mencatat penurunan bulanan terbesar sejak Mei tahun lalu dan mengindikasikan perlambatan belanja konsumen. Hal ini terjadi di tengah tanda-tanda meredanya tekanan harga, yang memberi ruang bagi bank sentral AS untuk mempertahankan suku bunga di level saat ini.

Analis Scotiabank mencatat bahwa "peningkatan kemiringan kurva imbal hasil US Treasury 2/30, yang mencapai 108 basis poin, mencerminkan meningkatnya kekhawatiran para investor mengenai kebijakan moneter The Fed ke depan di tengah dinamika fiskal yang lemah di AS." Mereka berpendapat bahwa "curamnya kemiringan kurva imbal hasil ini menjadi faktor tambahan yang menahan penguatan dolar secara keseluruhan," sambil menambahkan bahwa "risiko jangka pendek terkait dengan potensi penurunan DXY ke kisaran 98 pertengahan."

Di sisi lain, mata uang tunggal mendapat dukungan dari meningkatnya ekspektasi bahwa European Central Bank (ECB) akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan September, mengingat inflasi masih berada di atas target 2%. Sementara itu, konfrontasi yang terus berlangsung antara AS dan Iran menciptakan ketegangan geopolitik. Selain itu, kekhawatiran inflasi yang disebabkan oleh fluktuasi harga minyak dapat mengurangi minat pelaku pasar untuk mengambil posisi jual agresif terhadap dolar AS, sehingga membatasi potensi kenaikan EUR/USD dalam jangka pendek.

Untuk peluang trading yang lebih baik, ada baiknya menunggu rilis risalah pertemuan FOMC pada hari Rabu, yang diharapkan memberikan sinyal tambahan mengenai arah kebijakan moneter The Fed. Ekspektasi ini akan memainkan peran kunci dalam membentuk dinamika dolar AS dan menciptakan peluang trading jangka pendek pada EUR/USD. Namun demikian, gambaran fundamental yang diuraikan di atas mengindikasikan bahwa jalur dengan hambatan paling kecil bagi harga spot tetap mengarah naik, dan setiap koreksi kemungkinan akan terbatas oleh munculnya kembali minat beli.

Dari perspektif teknikal, EUR/USD tetap berada tepat di bawah simple moving average (SMA) 200 hari. Level resistance berikutnya berada di 1,1650. Penutupan harian di atas level ini dapat membuka jalan menuju level psikologis 1,1700 dan lebih tinggi lagi.

Jika terjadi penurunan, support awal berada di SMA 100 hari dan exponential moving average (EMA) 200 hari. Penembusan di bawah level-level ini akan membuka jalan menuju 1,1522, di mana EMA 14 hari saat ini berada, serta level-level support yang lebih dalam. Namun demikian, oscillator masih berada di area positif, mengonfirmasi keunggulan pihak pembeli (bull) di pasar.

Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan dolar AS terhadap mata uang utama hari ini. Dolar AS menunjukkan penguatan terbesar terhadap dolar Kanada.