ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي لخامس يوم على التوالي على خلفية توقعات بالتوصل إلى اتفاق وقف إطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة — وهي توقعات لم تتحقق في نهاية المطاف. لا أريد أن أبدو جازماً أكثر من اللازم، لكن احتمالات تحقيق سلام دائم بعد اجتماع رسمي واحد فقط بين الولايات المتحدة وإيران كانت منخفضة للغاية منذ البداية. ومع ذلك، راهن المتداولون على نتيجة إيجابية، وجاء نموذج الحركة السعريّة في نهاية المطاف داعماً للمشترين، ما دفع اليورو للصعود على مدار الأسبوع.
جاءت الحركة الصاعدة من منطقة اختلال شرائي رقم 12، ومنها بدأ الصعود. وبالطبع، لو لم تتحول العوامل الجيوسياسية ضد البائعين، لربما لم يحدث هذا الارتفاع بهذه الصورة. ومع ذلك، لا يمكن اعتبار النموذج الفني نفسه بلا قيمة. فقد أُتيحت للمتداولين فرصة لفتح مراكز شراء وهي حالياً في ربح جيد. لكن المشهد الجيوسياسي تغيّر بشكل حاد خلال عطلة نهاية الأسبوع، وأصبح من الأصعب الآن على المشترين مواصلة التقدم. لا توجد إشارات بيع في الوقت الحالي؛ بل على العكس، تشكّل نموذج شرائي جديد — لكنني سأتعامل الآن بحذر مع أي عمليات شراء على زوج EUR/USD.
كل قوة الدولار الأمريكي خلال الشهر ونصف إلى الشهرين الماضيين كانت مدفوعة بالكامل تقريبًا بعوامل جيوسياسية. بمجرد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة أسبوعين، تراجع البائعون مباشرة، واندفع المشترون إلى السوق. في الوقت الحالي، لا يزال وقف إطلاق النار هشًا، لكنه مستمر رغم فشل المفاوضات في إسلام آباد.
كررتُ أكثر من مرة أنني لا أؤمن بانتهاء الاتجاه الصاعد، رغم كسر القيعان المحورية المكوِّنة للاتجاه. حركة السعر خلال الشهرين الماضيين يمكن أن تتطور فعلًا إلى اتجاه هابط إذا تفاقمت الأوضاع الجيوسياسية أكثر – لكن إلى أي مدى يمكن أن تسوء الأمور أكثر؟ الجزء الأكبر من السيناريو الأسوأ قد تحقق بالفعل. في كثير من الأحيان، تقوم الأسواق بتسعير أكثر التوقعات تشاؤمًا مقدمًا، في محاولة لاستباق أسوأ الاحتمالات.
من ثم، من الممكن أن المتداولين قد قاموا بالفعل بتسعير الصراع في الشرق الأوسط. وفي الوقت نفسه، قد يشكل غياب أي مسار واضح لخفض التصعيد عقبة أمام استمرار الحركة الصاعدة.
الصورة على الرسم البياني مختلطة في الوقت الراهن. من ناحية، قد يتفاعل السعر قريبًا مع عدم التوازن 11 ويستأنف الهبوط، بدعم من التطورات الجيوسياسية الأخيرة. ومن ناحية أخرى، أدى التفاعل مع عدم التوازن 12 إلى ظهور إشارة صعودية ضمن اتجاه صاعد. بالإضافة إلى ذلك، تشكّل عدم توازن صعودي جديد، يعمل في الوقت نفسه كمنطقة دعم ومنطقة محتملة للبحث عن صفقات شراء مستقبلية، وقد تتشكل إشارة صعودية جديدة في أقرب تقدير هذا الأسبوع.
الخلفية الإخبارية يوم الاثنين كانت ضعيفة نسبيًا، إذ لم تصدر تقريبًا بيانات اقتصادية مهمة. ولكن Donald Trump بدأ اتخاذ خطوات لعرقلة ناقلات النفط الإيرانية في مضيق هرمز، لمنعها من إيصال النفط إلى المشترين. قفزت أسعار النفط مجددًا لتصل إلى 100 دولار للبرميل – ومن حسن الحظ أنها لم ترتفع أكثر من ذلك. بوجه عام، يراقب السوق تطورات الأوضاع عن كثب ويتحاشى اتخاذ قرارات متسرعة.
لا تزال هناك أسباب عديدة تبقي المشترين نشطين، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يُضعف هذه الأسباب. على المستوى الهيكلي وعلى المدى الطويل، لم تتغير سياسات Trump التي ساهمت في الهبوط الحاد للدولار العام الماضي.
على المدى القصير، قد يتلقى الدولار الأمريكي دعمًا من نفور المستثمرين من المخاطرة، لكن هذا الدعم لن يكون مستدامًا من دون استمرار التصعيد في الشرق الأوسط. لا توجد عوامل قوية أخرى تدعم الدولار. ما زلت لا أرى اتجاهًا هابطًا طويل الأجل لزوج EUR/USD. الدولار حصل على دعم مؤقت، لكن ما العامل الذي سيدفع ضغط البيع على المدى الطويل باستمرار؟
المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:
- الولايات المتحدة – مؤشر ADP للتغير في التوظيف (12:15 بتوقيت UTC)
- الولايات المتحدة – مؤشر أسعار المنتجين (12:30 بتوقيت UTC)
في 14 أبريل، تتضمن المفكرة الاقتصادية إدراجين ثانويين فقط. ومن المتوقع أن يكون تأثيرهما في معنويات السوق يوم الثلاثاء محدودًا أو شبه معدوم.
توقعات ونصائح التداول لزوج EUR/USD:
في رأيي، لا يزال الزوج في طور تكوين اتجاه صاعد. الخلفية المعلوماتية تغيّرت بشكل حاد قبل شهرين، لكن لا يمكن اعتبار الاتجاه الكلي مُلغًى أو منتهيًا بعد. لذلك، قد يواصل المشترون تقدمهم في الأجل القريب – إذا سمحت الجغرافيا السياسية بذلك.
قد يحصل البائعون قريبًا على إشارة من عدم التوازن 11. في السابق، سنحت للمشترين فرصة فتح صفقات شراء استنادًا إلى الإشارة القادمة من عدم التوازن 12 مع استهداف مستوى 1.1670 تقريبًا. تم بالفعل بلوغ هذا الهدف، لكن الحركة الصاعدة قد تستمر باتجاه القمم السنوية.
كما تشكّل عدم توازن جديد (13)، والذي قد يولد إشارة صعودية أخرى هذا الأسبوع. لكي يرتفع اليورو دون عوائق، سيكون من الضروري أن يتجه الصراع في الشرق الأوسط نحو سلام دائم – وهو ما لا يحدث حاليًا. ومع ذلك، فإن البائعين لا يكتسبون أيضًا مبررات إضافية للهجوم. في الوقت الراهن، سأعتمد بالدرجة الأولى على التحليل الفني (القائم على الرسم البياني).
