هل ينبغي أن نتوقع إجراءات أو تصريحات جذرية من البنك المركزي الأوروبي؟ هذا السؤال يشغل أذهان المشاركين في السوق قبل الاجتماع الأول للبنك المركزي الأوروبي في عام 2026. قد أخيب آمال البعض، لكنني لا أتوقع أي شيء كبير. أولاً، احتمال تغيير معايير السياسة النقدية يكاد يكون معدوماً. لا يوجد لدى البنك المركزي الأوروبي سبب لمواصلة خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي، وهناك أسباب أقل لزيادتها. لذلك، من المرجح أن نرى يوم الخميس الحفاظ على الأسعار عند مستوياتها الحالية.

الآن، ننتقل إلى النقطة الثانية - التصريحات المهمة. العديد من المحللين، عند رؤية تقرير التضخم لشهر يناير في الاتحاد الأوروبي، أبلغوا فوراً أن احتمال تحول لاغارد إلى نبرة أكثر "تساهلاً" في الخامس من فبراير مرتفع جداً. انخفض التضخم إلى أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2020، ولكن هل يستحق الأمر الذعر بشأن ذلك؟ لقد كان مؤشر أسعار المستهلكين يتناقص بشكل مطرد في السنوات الأخيرة، ودائماً ما أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أن هدفه هو 2%. ومع ذلك، من المحتمل أن يفهم قرائي أن التضخم لا يمكن أن يكون 2% كل شهر. في بعض الأشهر، قد يكون أعلى، وفي أخرى، أقل. حتى لاغارد أكدت على أهمية بقاء التضخم حول 2% على المدى الطويل. حالياً، لا يزال يحوم حول هذا المستوى.

لذلك، في رأيي، لن نسمع أي تصريحات مهمة يوم الخميس أيضاً. إذا كنت مخطئاً وألمحت لاغارد إلى تخفيف السياسة النقدية في المستقبل، فلن يكون ذلك "حكماً بالإعدام" على اليورو. لا تزال وضعية الدولار الأمريكي أضعف بكثير من اليورو. يستمر الاتجاه الصعودي في أداة EUR/USD. قلة يصدقون في الدولار (وكذلك في الأهداف السامية لدونالد ترامب) الآن. وبالتالي، بينما قد ينخفض الطلب المحلي على اليورو، فمن غير المرجح أن ينخفض بشكل كبير.

السوق يبحث عن بدائل للدولار الأمريكي. يدرك أن "عصر الدولار" قد انتهى وأن تحويل الأصول إلى عملات أخرى أصبح ضروريًا الآن. بالطبع، لا يمكن للعالم بأسره التخلي عن الدولار بين عشية وضحاها، لكن العملية قد بدأت بالفعل، لذا فإن الطلب على العملة الأمريكية سينخفض على المدى الطويل. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن جاذبية الاستثمارات في الاقتصاد الأمريكي، بالنظر إلى سياسات ترامب، تكاد تكون معدومة بالنسبة للمستثمرين الأجانب. لذلك، تتجنب الاستثمارات أيضًا الولايات المتحدة. أعتقد أن تراجع الدولار أمر لا مفر منه في عام 2026. الآن، نحتاج إلى انتظار اكتمال الموجة التصحيحية أو هيكل الموجة.

صورة الموجة لليورو/الدولار الأمريكي:

بناءً على تحليل اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل بناء اتجاه صعودي. تظل سياسات ترامب والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عوامل مهمة في التراجع طويل الأجل للعملة الأمريكية. قد تصل أهداف الجزء الحالي من الاتجاه إلى الرقم 25. في الوقت الحالي، أعتقد أن الموجة العالمية 4 قد أكملت تشكيلها، لذا أتوقع زيادات أخرى في الأسعار. ومع ذلك، أتوقع موجة هبوطية في المدى القريب، حيث يبدو أن سلسلة الموجات a-b-c-d-e قد اكتملت أيضًا. قد يرغب قرائي في البحث عن معايير للشراء القادم.

صورة الموجة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

صورة الموجة لأداة الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي واضحة تمامًا. لقد أكملت الهيكل الصاعد المكون من خمس موجات تشكيلها، لكن الموجة العالمية 5 قد تأخذ أشكالًا أكثر امتدادًا. أعتقد أنه قد يتم ملاحظة مجموعة تصحيحية من الموجات في المستقبل القريب، وبعدها سيستأنف بناء الاتجاه الصعودي. لذلك، في الأسابيع القادمة، أوصي بالبحث عن فرص لعمليات شراء جديدة. في رأيي، تحت حكم ترامب، لدى الجنيه الإسترليني فرصة جيدة للتداول عند 1.45-1.50 دولار أمريكي. يدعم ترامب نفسه تراجع الدولار. جميع أفعاله لها تأثير إيجابي مزدوج: انخفاض الدولار وحل القضايا الداخلية والخارجية والتجارية والجيوسياسية.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تجلب تغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة فيما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.